Finanční influenceři významně ovlivňují investiční rozhodování mladých lidí. Česká národní banka proto sleduje jejich veřejně dostupný obsah na sociálních sítích a zaměřuje se například na neoprávněné investiční poradenství, skrytou reklamu nebo porušování pravidel pro investiční doporučení. S analýzou velkého množství příspěvků jí pomáhá také umělá inteligence.
O postupu České národní banky hovořil člen její bankovní rady Jan Procházka v rozhovoru pro Český rozhlas Radiožurnál. Podle průzkumu agentury Ipsos pro Garanční systém finančního trhu sleduje finanční influencery 53 procent Čechů ve věku od 16 do 30 let. Až čtvrtina mladých lidí již podle jejich doporučení také investovala.
Finanční influenceři neboli finfluenceři mohou podle ČNB přispívat ke zvyšování finanční gramotnosti a srozumitelně vysvětlovat složitější finanční témata. Současně však ne každý, kdo o investování na sociálních sítích hovoří, má potřebné znalosti a zkušenosti. Jeho doporučení navíc mohou ovlivňovat vlastní finanční zájmy nebo placená spolupráce s poskytovatelem investičních služeb.
ČNB využívá při monitorování také umělou inteligenci
ČNB podle Jana Procházky sleduje případy možného neoprávněného poskytování investičního poradenství, porušování pravidel pro investiční doporučení i další jednání, která by mohla být v rozporu s právními předpisy.
Při monitorování veřejně dostupného obsahu využívá umělou inteligenci. Ta dokáže analyzovat velké množství příspěvků, vyhodnocovat trendy a upozorňovat dohledové pracovníky na potenciálně problematické situace. Neznamená to však, že o případném porušení pravidel nebo sankci rozhoduje automaticky umělá inteligence.
Podle Procházky se chování nejviditelnějších českých finfluencerů v posledním roce zlepšilo. Častěji označují placené spolupráce a upozorňují na investiční rizika. ČNB zatím žádnému finfluencerovi v České republice pokutu neuložila a soustředí se především na prevenci, vzdělávání a dialog. Dohledové a sankční pravomoci však banka má.
Kdy influencer licenci nepotřebuje a kdy už ano
Samotné zveřejňování obecných názorů na investování licenci nevyžaduje. Bez licence lze za určitých podmínek zveřejnit také investiční doporučení určené široké veřejnosti. Autor však musí dodržet pravidla pro objektivní prezentaci informací a transparentně uvést své zájmy a případné střety zájmů.
Pokud influencer propaguje investiční službu nebo produkt v rámci placené spolupráce, musí být zřejmé, že jde o reklamu.
Jiná situace nastává, pokud konkrétnímu člověku poskytuje individualizované doporučení k nákupu či prodeji určitého investičního nástroje. Takové jednání již může představovat investiční poradenství, které lze poskytovat pouze s příslušným oprávněním. Může k němu dojít například i tehdy, když finfluencer odpovídá sledujícímu na konkrétní dotaz v komentářích nebo v placené uzavřené skupině.
Pouhé doplnění věty „nejde o investiční doporučení“ přitom samo o sobě nemusí stačit. Rozhodující je skutečný obsah a způsob, jakým influencer informace prezentuje.
Největším rizikem je střet zájmů
ČNB upozorňuje především na situace, kdy je finfluencer za propagaci konkrétního produktu, investice, obchodníka s cennými papíry nebo investiční platformy odměňován. Takové doporučení nemusí být vedeno nejlepším zájmem sledujícího, ale snahou získat provizi nebo jiný prospěch.
Rizikové jsou například spolupráce založené na počtu nově přivedených klientů nebo uskutečněných obchodů. Influencer pak může mít ekonomický zájem na tom, aby jeho sledující investovali co nejrychleji nebo obchodovali co nejčastěji.
V krajních případech mohou sociální sítě posloužit také k manipulaci s cenou investice. ČNB zmiňuje takzvaná schémata „pump and dump“, při kterých osoba nejprve určité aktivum nakoupí, následně o něj pomocí veřejné propagace zvýší zájem a po růstu ceny je se ziskem prodá. Později příchozí investoři pak mohou utrpět výrazné ztráty.
Jak přistupovat k investičním radám na sociálních sítích
Doporučení influencera by nikdy nemělo být jediným podkladem pro investiční rozhodnutí. Před vložením peněz je vhodné zejména:
- ověřit si, jaké vzdělání a zkušenosti influencer skutečně má,
- zjistit, zda je příspěvek reklamou nebo placenou spoluprací,
- prověřit, zda influencer doporučovanou investici sám vlastní,
- ověřit si informace z více nezávislých zdrojů,
- zkontrolovat v seznamech ČNB, zda má poskytovatel potřebné oprávnění,
- zajímat se nejen o očekávaný výnos, ale také o rizika, náklady a možnost ztráty,
- nenechat se tlačit k rychlému rozhodnutí nebo podlehnout obavě, že výhodná příležitost brzy zmizí,
- zvážit, zda investice odpovídá vlastní finanční situaci, zkušenostem a ochotě nést riziko.
Ani vysoký počet sledujících, profesionálně zpracované video nebo sebevědomé vystupování nejsou zárukou odbornosti. Stejně tak nelze budoucí výnos spolehlivě dovozovat pouze z předchozího růstu ceny.
Celý rozhovor s členem bankovní rady ČNB Janem Procházkou je dostupný na webu České národní banky: Finfluencery sledujeme i s pomocí AI.
Další podrobnosti lze nalézt v upozornění ČNB pro investory sledující finfluencery a v samostatném upozornění ČNB určeném finančním influencerům.
redakce SOS MaS